Shrek The Third je akční adventure, v níž budou hráči v roli zeleného zlobra Shreka (a dalších postav) zachraňovat známé království „Far Far Away“.  Jeho trůn chce pro sebe získat princ Krasoň, který do hlavního města vyšle armádu. Shrek to tak nemůže nechat. Vždyť jeho žena Fiona je princeznou tohoto království. Shrek se tak vydává na dobrodružství, během něhož bude bojovat s vojáky prince Krasoně, zachraňovat přátele i obyčejné obyvatele, bojovat s bossáky a sbírat celou sadu rozličných předmětů. Hlavní příběhový mód bude rozprostřen na ploše 20 úrovní, kde na hráče čekají známé postavy z filmu, ale i postavy vytvořené jenom pro hru. To samé se dá říci i o lokacích. Většinu z nich by měli hráči znát z dvou filmů, ale některé  z nich byly stvořeny pouze pro hru. V průběhu dobrodružství si hráč vyzkouší roli Shreka, ale i celé řady dalších postav včetně Fiony, Kocoura v botách a tak dále. Každá postava má přitom k dispozici svůj vlastní speciální útok, či chvat, který využije v levelech vystavěných speciálně pro ni (například tři úrovně ve hře jsou připraveny speciálně pro Fionu). Chybět nebudou ani tradiční multiplayer minihry, kterých bude tentokrát celkem šest a jejich obsah je jasný už z názvu - Castle Attack, Shrekleboard, Frog Herder, Shooting Gallery, Catacombs Leap a Ships Ahoy.